EVA: Operating Conversions - Versionsgeschichte

Salis.Matteo am 4. Dezember 2020 um 10:08 Uhr

2020-12-04T10:08:28Z

← Nächstältere Version		Version vom 4. Dezember 2020, 12:08 Uhr
Zeile 130:		Zeile 130:

	[[Kategorie:Performance Measurement]]		[[Kategorie:Performance Measurement]]
			[[Kategorie:CODEZ]]

Viviane.trachsel: /* Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen */

2016-04-22T22:13:47Z

Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen

← Nächstältere Version		Version vom 23. April 2016, 00:13 Uhr
Zeile 87:		Zeile 87:
	=== Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ===		=== Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ===

	Entscheidend für die Behandlung der Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ist deren Behandlung in der Bilanz. Werden kurzfristige ~~Finanzanlangen~~ als nicht-betrieblich eingestuft, dürfen die Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen nicht im NOPAT enthalten sein.		Entscheidend für die Behandlung der Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ist deren Behandlung in der Bilanz. Werden kurzfristige Finanzanlagen als nicht-betrieblich eingestuft, dürfen die Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen nicht im NOPAT enthalten sein.

	=== Beteiligungserträge ===		=== Beteiligungserträge ===

Viviane.trachsel: /* Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen */

2016-04-22T22:13:21Z

Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen

← Nächstältere Version		Version vom 23. April 2016, 00:13 Uhr
Zeile 87:		Zeile 87:
	=== Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ===		=== Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ===

	Entscheidend für die Behandlung der Erträge aus kurzfristigen ~~Finanzanalagen~~ ist deren Behandlung in der Bilanz. Werden kurzfristige Finanzanlangen als nicht-betrieblich eingestuft, dürfen die Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen nicht im NOPAT enthalten sein.		Entscheidend für die Behandlung der Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ist deren Behandlung in der Bilanz. Werden kurzfristige Finanzanlangen als nicht-betrieblich eingestuft, dürfen die Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen nicht im NOPAT enthalten sein.

	=== Beteiligungserträge ===		=== Beteiligungserträge ===

Viviane.trachsel: /* Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen */

2016-04-22T22:12:45Z

Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen

← Nächstältere Version		Version vom 23. April 2016, 00:12 Uhr
Zeile 87:		Zeile 87:
	=== Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ===		=== Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen ===

	Entscheidend für die Behandlung der Erträge aus kurzfristigen Finanzanalagen ist deren Behandlung in der Bilanz. Werden kurzfristige Finanzanlangen als nicht-betrieblich eingestuft, dürfen die Erträge aus kurzfristigen ~~Finanzanalagen~~ nicht im NOPAT enthalten sein.		Entscheidend für die Behandlung der Erträge aus kurzfristigen Finanzanalagen ist deren Behandlung in der Bilanz. Werden kurzfristige Finanzanlangen als nicht-betrieblich eingestuft, dürfen die Erträge aus kurzfristigen Finanzanlagen nicht im NOPAT enthalten sein.

	=== Beteiligungserträge ===		=== Beteiligungserträge ===

Viviane.trachsel: /* Beteiligungen */

2016-04-22T22:10:17Z

Beteiligungen

← Nächstältere Version		Version vom 23. April 2016, 00:10 Uhr
Zeile 50:		Zeile 50:

	Abbildung 3 listet diese Beteiligungsarten auf und gibt Auskunft darüber, ob für die EVA-Berechnung ein Adjustment vorgenommen werden sollte oder nicht.		Abbildung 3 listet diese Beteiligungsarten auf und gibt Auskunft darüber, ob für die EVA-Berechnung ein Adjustment vorgenommen werden sollte oder nicht.


	{\| class="wikitable" style="text-align:left"		{\| class="wikitable" style="text-align:left"

Viviane.trachsel: /* Bereinigung der Bilanz */

2016-04-22T22:09:08Z

Bereinigung der Bilanz

← Nächstältere Version		Version vom 23. April 2016, 00:09 Uhr
Zeile 40:		Zeile 40:
	Die Meinungen bezüglich Behandlung der liquiden Mittel sowie der kurzfristigen Finanzanlangen sind jedoch geteilt. So empfiehlt Eidel (2000) beide dem betrieblich gebundenen Vermögen zu zuordnen (S. 251) während Richter (1996) beide eliminiert (S. 235).		Die Meinungen bezüglich Behandlung der liquiden Mittel sowie der kurzfristigen Finanzanlangen sind jedoch geteilt. So empfiehlt Eidel (2000) beide dem betrieblich gebundenen Vermögen zu zuordnen (S. 251) während Richter (1996) beide eliminiert (S. 235).

	Die Elimination von Vermögenspositionen aus der Bilanz zur Berechnung der NOA zieht eine Korrektur der Gewinngrösse in der Erfolgsrechnung nach sich. Werden kurzfristige ~~Finanzanalagen~~ als nicht betrieblich genutztes Vermögen abgezogen, muss deren Zinsertrag beim Gewinn in der Erfolgsrechnung aufgerechnet werden.		Die Elimination von Vermögenspositionen aus der Bilanz zur Berechnung der NOA zieht eine Korrektur der Gewinngrösse in der Erfolgsrechnung nach sich. Werden kurzfristige Finanzanlagen als nicht betrieblich genutztes Vermögen abgezogen, muss deren Zinsertrag beim Gewinn in der Erfolgsrechnung aufgerechnet werden.
	=== Beteiligungen ===		=== Beteiligungen ===

Viviane.trachsel: /* Grundlagen */

2016-04-22T22:06:32Z

Grundlagen

← Nächstältere Version		Version vom 23. April 2016, 00:06 Uhr
Zeile 19:		Zeile 19:
	Die Operating Conversions wirken sich wie folgt auf den NOPAT und das Geschäftsvermögen aus:		Die Operating Conversions wirken sich wie folgt auf den NOPAT und das Geschäftsvermögen aus:

	'''NOPAT:''' Basis des NOPAT ist der betriebliche Gewinn der Erfolgsrechnung (Hostettler, 2000, S. 43). Dieser wird um die nicht-betriebsrelevanten Erträge und Aufwände korrigiert. Dazu gehören beispielsweise nicht-betriebsrelevante Abschreibungen~~, Beteiligungserträge~~ oder Finanzerträge.		'''NOPAT:''' Basis des NOPAT ist der betriebliche Gewinn der Erfolgsrechnung (Hostettler, 2000, S. 43). Dieser wird um die nicht-betriebsrelevanten Erträge und Aufwände korrigiert. Dazu gehören beispielsweise nicht-betriebsrelevante Abschreibungen oder Finanzerträge.

	[[Datei:Vorgehen zur Anpasung der Vermögensgrösse NOA.jpg\|400px\|thumb\|right\|Abb. 2: Vorgehen zur Anpassung der Vermögensgrösse NOA (Hostettler, 2000, S. 112)]]		[[Datei:Vorgehen zur Anpasung der Vermögensgrösse NOA.jpg\|400px\|thumb\|right\|Abb. 2: Vorgehen zur Anpassung der Vermögensgrösse NOA (Hostettler, 2000, S. 112)]]

Viviane.trachsel: /* Bereinigung der Erfolgsrechnung */

2016-04-22T21:58:41Z

Bereinigung der Erfolgsrechnung

← Nächstältere Version		Version vom 22. April 2016, 23:58 Uhr
Zeile 94:		Zeile 94:
	Wie oben dargestellt, werden Equity-Beteiligungen aufgrund ihrer Bedeutung für das operative Geschäft dem betrieblichen Vermögen zugerechnet. Entsprechend muss der NOPAT auch den Beteiligungsertrag enthalten.		Wie oben dargestellt, werden Equity-Beteiligungen aufgrund ihrer Bedeutung für das operative Geschäft dem betrieblichen Vermögen zugerechnet. Entsprechend muss der NOPAT auch den Beteiligungsertrag enthalten.
	Zu beachten ist, dass bei der Verbuchung der Beteiligungserträge nach der Equity-Methode die bewerteten Beteiligungen die Vermögens- und Ertragslage verzerren können. Dies ist einerseits der Fall, wenn sich die Obergesellschaft an einer ertragsschwachen aber eigenkapitalstarken Gesellschaft beteiligt hat und so der Eindruck entsteht, dass die Obergesellschaft über die entsprechende Eigenkapitalquote tatsächlich verfügt. Andererseits sind meistens keine Aussagen über die betriebliche Leistungsfähigkeit des anteiligen Unternehmens möglich. Da die Einstufung als nicht-operativ der Realität meist nicht besser gerecht wird, wird dieser Nachteil in Kauf genommen (Hostettler, 2000, S. 115).		Zu beachten ist, dass bei der Verbuchung der Beteiligungserträge nach der Equity-Methode die bewerteten Beteiligungen die Vermögens- und Ertragslage verzerren können. Dies ist einerseits der Fall, wenn sich die Obergesellschaft an einer ertragsschwachen aber eigenkapitalstarken Gesellschaft beteiligt hat und so der Eindruck entsteht, dass die Obergesellschaft über die entsprechende Eigenkapitalquote tatsächlich verfügt. Andererseits sind meistens keine Aussagen über die betriebliche Leistungsfähigkeit des anteiligen Unternehmens möglich. Da die Einstufung als nicht-operativ der Realität meist nicht besser gerecht wird, wird dieser Nachteil in Kauf genommen (Hostettler, 2000, S. 115).


	=== Abschreibungen ===		=== Abschreibungen ===
Zeile 102:		Zeile 101:
	=== Zinsanteil Pensionsrückstellungen ===		=== Zinsanteil Pensionsrückstellungen ===

	Pensionsrückstellungen stellen einen weiteren Posten dar, der zu beachten ist. Wird der Zinsanteil der Pensionsrückstellungen nicht im Finanzergebnis ausgewiesen, sondern ist er im Personalaufwand enthalten, wird er der Erfolgsgrösse wieder hinzugerechnet, weil die Kapitalkosten von Pensionsrückstellungen sonst doppelt in die EVA®-Berechnung eingehen würden (Weissenberger, 2007, S. 265).		Pensionsrückstellungen stellen einen weiteren Posten dar, der zu beachten ist. Wird der Zinsanteil der Pensionsrückstellungen nicht im Finanzergebnis ausgewiesen, sondern ist er im Personalaufwand enthalten, wird er der Erfolgsgrösse wieder hinzugerechnet, weil die Kapitalkosten von Pensionsrückstellungen sonst doppelt in die EVA®-Berechnung eingehen würden (Weissenberger, 2007, S. 265).

	== Quellen ==		== Quellen ==

Viviane.trachsel: /* Beteiligungen */

2016-04-22T21:57:50Z

Beteiligungen

← Nächstältere Version		Version vom 22. April 2016, 23:57 Uhr
Zeile 58:		Zeile 58:
	\| style="text-align:left" \| Tochtergesellschaften (Subsidiaries) \|\| style="text-align:center" \| 51-100% \|\| Eine Verzerrung des betrieblichen Vermögens und des Ertrags liegt bei einer Vollkonsolidierung im Sinne des EVA®-Konzepts nicht vor, da alle wesentlichen Vermögenspositionen und die damit erzielten Erträge vollständig in der Bilanz und der Erfolgsrechnung des Konzerns erfasst sind und diese auch vollständigen Zugriff auf die Vermögenspositionen besitzen (Hostettler, 2002, S. 115). Die konsolidierte Buchhaltung zieht damit keine EVA®-relevanten Anpassungen mit sich (Gundel, 2012, S. 55).\|\| Keine		\| style="text-align:left" \| Tochtergesellschaften (Subsidiaries) \|\| style="text-align:center" \| 51-100% \|\| Eine Verzerrung des betrieblichen Vermögens und des Ertrags liegt bei einer Vollkonsolidierung im Sinne des EVA®-Konzepts nicht vor, da alle wesentlichen Vermögenspositionen und die damit erzielten Erträge vollständig in der Bilanz und der Erfolgsrechnung des Konzerns erfasst sind und diese auch vollständigen Zugriff auf die Vermögenspositionen besitzen (Hostettler, 2002, S. 115). Die konsolidierte Buchhaltung zieht damit keine EVA®-relevanten Anpassungen mit sich (Gundel, 2012, S. 55).\|\| Keine
	\|- style="background:lightblue"		\|- style="background:lightblue"
	\| style="text-align:left" \| Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture) \|\| style="text-align:center" \| 50% \|\| Nach IAS kann zwischen Quoten- und Equity-Konsolidierung entschieden werden, während US GAAP die Equity-Methode vorschreibt. Da bei der Quotenkonsolidierung die Gewinne/Verluste und die Bilanzpositionen anteilig verrechnet werden, findet keine EVA®-relevante Verzerrung statt. Auch bei der Equity-Methode ist normalerweise keine Anpassung notwendig, wie dies in der Beteiligungsform "assoziierte Unternehmen" aufgezeigt wird (Gundel, ~~2002~~, S. 56-57). \|\| 1. Keine / <br /> 2. möglich		\| style="text-align:left" \| Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture) \|\| style="text-align:center" \| 50% \|\| Nach IAS kann zwischen Quoten- und Equity-Konsolidierung entschieden werden, während US GAAP die Equity-Methode vorschreibt. Da bei der Quotenkonsolidierung die Gewinne/Verluste und die Bilanzpositionen anteilig verrechnet werden, findet keine EVA®-relevante Verzerrung statt. Auch bei der Equity-Methode ist normalerweise keine Anpassung notwendig, wie dies in der Beteiligungsform "assoziierte Unternehmen" aufgezeigt wird (Gundel, 2012, S. 56-57). \|\| 1. Keine / <br /> 2. möglich
	\|- style="background:#99CCFF"		\|- style="background:#99CCFF"
	\| style="text-align:left" \| Assoziierte Unternehmen (Investments in Associates) \|\| style="text-align:center" \| 20-49% \|\| Trotz der fehlenden Verfügungsgewalt über das assoziierte Unternehmen, wird die Equity-Beteiligung i.d.R. dem operativen Vermögen zugerechnet. Der Grund liegt darin, dass diese Beteiligungen meist strategischen Charakter haben und langfristig ausgerichtet sind (Hostettler, 2000, S. 115-116; Gundel, 2012, S, 56). \|\| möglich		\| style="text-align:left" \| Assoziierte Unternehmen (Investments in Associates) \|\| style="text-align:center" \| 20-49% \|\| Trotz der fehlenden Verfügungsgewalt über das assoziierte Unternehmen, wird die Equity-Beteiligung i.d.R. dem operativen Vermögen zugerechnet. Der Grund liegt darin, dass diese Beteiligungen meist strategischen Charakter haben und langfristig ausgerichtet sind (Hostettler, 2000, S. 115-116; Gundel, 2012, S, 56). \|\| möglich

Viviane.trachsel: /* Beteiligungen */

2016-04-22T21:57:22Z

Beteiligungen

← Nächstältere Version		Version vom 22. April 2016, 23:57 Uhr
Zeile 56:		Zeile 56:
	! style="text-align:left" \| Beteiligungsart !! \| in % !! \| Beschreibung !! \| Anpassung		! style="text-align:left" \| Beteiligungsart !! \| in % !! \| Beschreibung !! \| Anpassung
	\|- style="background:#99CCFF"		\|- style="background:#99CCFF"
	\| style="text-align:left" \| Tochtergesellschaften (Subsidiaries) \|\| style="text-align:center" \| 51-100% \|\| Eine Verzerrung des betrieblichen Vermögens und des Ertrags liegt bei einer Vollkonsolidierung im Sinne des EVA®-Konzepts nicht vor, da alle wesentlichen Vermögenspositionen und die damit erzielten Erträge vollständig in der Bilanz und der Erfolgsrechnung des Konzerns erfasst sind und diese auch vollständigen Zugriff auf die Vermögenspositionen besitzen (Hostettler, 2002, S. 115). Die konsolidierte Buchhaltung zieht damit keine EVA®-relevanten Anpassungen mit sich (Gundel, ~~2002~~, S. 55).\|\| Keine		\| style="text-align:left" \| Tochtergesellschaften (Subsidiaries) \|\| style="text-align:center" \| 51-100% \|\| Eine Verzerrung des betrieblichen Vermögens und des Ertrags liegt bei einer Vollkonsolidierung im Sinne des EVA®-Konzepts nicht vor, da alle wesentlichen Vermögenspositionen und die damit erzielten Erträge vollständig in der Bilanz und der Erfolgsrechnung des Konzerns erfasst sind und diese auch vollständigen Zugriff auf die Vermögenspositionen besitzen (Hostettler, 2002, S. 115). Die konsolidierte Buchhaltung zieht damit keine EVA®-relevanten Anpassungen mit sich (Gundel, 2012, S. 55).\|\| Keine
	\|- style="background:lightblue"		\|- style="background:lightblue"
	\| style="text-align:left" \| Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture) \|\| style="text-align:center" \| 50% \|\| Nach IAS kann zwischen Quoten- und Equity-Konsolidierung entschieden werden, während US GAAP die Equity-Methode vorschreibt. Da bei der Quotenkonsolidierung die Gewinne/Verluste und die Bilanzpositionen anteilig verrechnet werden, findet keine EVA®-relevante Verzerrung statt. Auch bei der Equity-Methode ist normalerweise keine Anpassung notwendig, wie dies in der Beteiligungsform "assoziierte Unternehmen" aufgezeigt wird (Gundel, 2002, S. 56-57). \|\| 1. Keine / <br /> 2. möglich		\| style="text-align:left" \| Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture) \|\| style="text-align:center" \| 50% \|\| Nach IAS kann zwischen Quoten- und Equity-Konsolidierung entschieden werden, während US GAAP die Equity-Methode vorschreibt. Da bei der Quotenkonsolidierung die Gewinne/Verluste und die Bilanzpositionen anteilig verrechnet werden, findet keine EVA®-relevante Verzerrung statt. Auch bei der Equity-Methode ist normalerweise keine Anpassung notwendig, wie dies in der Beteiligungsform "assoziierte Unternehmen" aufgezeigt wird (Gundel, 2002, S. 56-57). \|\| 1. Keine / <br /> 2. möglich