Quelltext der Seite Holz AG – Lösung

[[Datei:Standardnormalverteilungstabelle (Lösung).jpg|miniatur|400px|Standardnormalverteilungstabelle (Universität Bielefeld, online)]]

===== '''Berechnung z-Wert''' =====
 

{|
|-
|style="width:60px; text-align:left;" |'''z-Wert:''' || 1,6 + 0,04 = 1,64	
|-
|  || 1,6 + 0,05 = 1,65
|-
|  || (1,64+1,65)/2 = 1,645
|}









===== '''Berechnung Value at Risk (VaR)''' ===== 
{| class="wikitable"
|-
! '''Firma A''' !! '''Firma B:'''
|-
| VaR in % = μ – z * σ = 0,1 – 1,645 * 0,12 = –0,0974= –9,74% || VaR in % = μ – z * σ = 0,12 – 1,645 * 0,15 = –0,12675= –12,675%
|-
| VaR in Franken = (μ – z * σ) * A = (0,1 – 1,645 * 0,12) * 500’000 = –48’700|| VaR in Franken = (μ – z * σ) * A = (0,12 – 1,645 * 0,15) * 500’000 = –63’375
|-
| Mit Excel: VaR in %: =NORM.INV(0.05;0.1;0.12) || Mit Excel: VaR in %: =NORM.INV(0.05;0.12;0.15)

|}

Dank der Berechnung des VaR wurde festgestellt, dass das Verlustrisiko der Firma A kleiner ist. Aus diesem Grund investiert die Handels AG in die Aktien der Firma A.


[[Datei:Loesungen Holz AG - Berechnung Value at Risk.xlsx | Holz AG - Lösung im Excel]]



Aufgabe: [[Holz AG – Value at Risk|Holz AG – Value at Risk]] <br \>
Grundlagen: [[Value at Risk#Formel|Value at Risk]] <br \>
== Quelle ==
* Universität Bielefeld (ohne Datum). [http://eswf.uni-koeln.de/glossar/zvert.htm Standardnormalverteilung.]