Quelltext der Seite Toyworld AG – Working Capital Management Lösungen

== Lösungen ==
'''Aufgabe 1'''<br>
Working Capital = FLL + Vorräte – VLL = 7’600 + 10'400 – 4'400 = 13’600


'''Aufgabe 2'''<br>
Working Capital Ratio = Working Capital / Warenertrag = 13’600 / 83’000 = 16,39 %


'''Aufgabe 3'''<br>
Warenaufwand = 83'000 * 70 % = 58’100


DSO = FLL / Warenertrag * 360 = 7'600 / 83'000 * 360 = 33 Tage

DIO = Vorräte / Warenaufwand * 360 = 10'400 / 58'100 * 360 = 64 Tage

DPO = VLL / Warenaufwand * 360 = 4'400 / 58'100 * 360 = 27 Tage


C2C = DSO + DIO – DPO = 32 Tage + 64 Tage – 27 Tage = 69 Tage


'''Aufgabe 4'''<br>
ITR = 360 / DIO = 360 / 64 Tage = 5,62


'''Aufgabe 5'''<br>
{| class="wikitable"
|-
|
'''Aktuelle Rendite'''

RONOA = NOPAT / NOA = 1’860 / 35'170 = 5,29 %
|}

{| class="wikitable"
|-
|
'''Neue Rendite'''

RONOA = NOPAT / NOA = 1’910 / 35'920 = 5,32 %
|}

Ja, die Massnahme führt zu einer steigenden Rendite und ist deshalb sinnvoll. Der Nutzen des höheren Gewinns überwiegt den Anstieg im Working Capital. 


'''Aufgabe 6'''<br>
{| class="wikitable"
|-
|
'''Aktuelle Rendite'''

1’860 / 35'170 = 5,29 % (vgl. Aufgabe 5)
|}

{| class="wikitable"
|-
|
'''Neue Rendite'''

NOPAT = 1'800


DSO = FLL / Warenertrag * 360

Umformen: FLL = DSO / 360 * Warenertrag = 30 / 360 * 83’000 = 6’917

NOA = 34’478


RONOA = NOPAT / NOA = 1’800 / 34'478 = 5,22 %
|}

Nein, die Massnahme führt zu einer sinkenden Rendite und ist deshalb nicht sinnvoll. Der zusätzlich Personalaufwand rechnet sich nicht bei einer DSO–Reduktion auf 30 Tage. 

Fakultativ: 
Bei einer Reduktion auf 28 Tage resultiert die gleiche Rendite wie in der Ausgangslage (5,29 %). Ab 27 Tagen wäre die Massnahme sinnvoll (5,33 %).


'''Aufgabe 7'''<br>
Bonitätsprüfung, Voraus–/Akontozahlungen, (Factoring)


Fallstudie: [https://wiki.hslu.ch/controlling/Toyworld_AG_–_Working_Capital_Management Toyworld AG – Working Capital Management]

Grundlagen: [https://wiki.hslu.ch/controlling/Working_Capital_Management Working Capital Management]