Holz AG – Value at Risk

Sie sind Controller bzw. Controllerin der Holz AG, welche mit Holz handelt. Die Geschäftsleitung der Holz AG hat beschlossen in Aktien zu investieren. Dabei stehen die Aktien der Firma A und der Firma B zur Verfügung. Für die Entscheidung soll das Verlustrisiko mit dem Value at Risk (VaR) ermittelt werden. In das Unternehmen mit dem tieferen VaR wird schlussendlich investiert. Die Informationen für die Berechnung finden Sie in der nachfolgenden Tabelle. Sie gehen von einem Konfidenzniveau von 95% bzw. einer Verlustwahrscheinlichkeit von 5% aus. Die Berechnung kann mit der untenstehenden Standardnormalverteilungstabelle oder mit Excel gemacht werden.

Standardnormalverteilungstabelle (Universität Bielefeld, online)

	Firma A	Firma B
Erwartete Rendite	10%	12%
Standardabweichung	12%	15%
Investitionswert	500'000	500'000

Holz AG – Lösung

Quelle

• Universität Bielefeld (ohne Datum). Standardnormalverteilung.