Möbel AG – Lösung: Unterschied zwischen den Versionen
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| - Steuern || | | - Steuern || 34'000 | ||
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| = Gewinn|| | | = Gewinn|| 296'000 | ||
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| = Operativer Brutto-Cashflow || | | = Operativer Brutto-Cashflow || 346'000 | ||
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Für den Kauf der Maschine stehen | Für den Kauf der Maschine stehen der Möbel AG voraussichtlich Eigenmittel in der Höhe von CHF 289'083 zur Verfügung. Dementsprechend kann die Möbel AG eine Maschine die weniger als CHF 289'083 kostet voraussichtlich selbst finanzieren. | ||
[https://elearning.hslu.ch/ilias/goto.php?target=file_4476228_download&client_id=hslu Möbel AG - Lösung im Excel] | |||
Aktuelle Version vom 17. Mai 2020, 19:56 Uhr
Berechnung Cashflow (Netto- bzw. Equity-Methode)
| Erlöse | 1'000'000 |
| - Aufwendungen | 610'000 |
| - Abschreibungen | 50'000 |
| = EBIT | 340'000 |
| - Zinsaufwendungen | 10'000 |
| - Steuern | 34'000 |
| = Gewinn | 296'000 |
| + Abschreibungen | 50'000 |
| = Operativer Brutto-Cashflow | 346'000 |
| - laufende Investitionen | 0 |
| = Free-Cashflow (nach Zinsen) | 346'000 |
.jpg)
Berechnung Cashflow at Risk (CFaR)
| z-Wert: | 1,6 + 0,04 = 1,64 |
| 1,6 + 0,05 = 1,65 | |
| (1,64+1,65)/2 = 1,645 |
σ = 346'000 * 10%= 34'600
CFaR in % : – z * σ = – 1,645 * 0,1 = –0,1645 = –16,45%
CFaR in Franken : – z * σ * μ = – 1,645 * 0,1 * 346'000 = –56'917
Mindest-Cashflow : μ – z * σ = 346'000 – 1,645 * 34'600 = 289'083
Alternative Berechnung Mindest-Cashflow : μ – CFaR = 346'000 – 16,45% = 289'083
Mit Excel: Mindest-Cashflow: =NORM.INV(0.05;346'000;34'600)
Für den Kauf der Maschine stehen der Möbel AG voraussichtlich Eigenmittel in der Höhe von CHF 289'083 zur Verfügung. Dementsprechend kann die Möbel AG eine Maschine die weniger als CHF 289'083 kostet voraussichtlich selbst finanzieren.
Aufgabe: Möbel AG – Cashflow at Risk
Grundlagen: Cashflow at Risk
Quelle
- Universität Bielefeld (ohne Datum). Standardnormalverteilung.
