Leistungsmessung bei Investment-Centern: Unterschied zwischen den Versionen

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Die Performance-Messung bei Investement-Centern erfolgt über absolute Gewinngrössen und Kennzahlen. Häufig wird hierbei zwischen Messgrössen der Erfolgsrechnung, Renditegrössen sowie wertorientierten Grösse unterschieden.
[[Investment-Center]] verfügen über den höchsten Grad an Autonomie und treten vor allem in stark [[Dezentralisierung|dezentral]] geführten Konzernen auf (Merchant & Van der Stede, 2012, S. 267). Bei der Performance-Messung von Investment-Centern gibt es aufgrund der weitgehenden Autonomie und eigener Bilanz, Erfolgs- und Mittelflussrechnung zahlreiche Gestaltungsvarianten (Weilenmann, 1989, S. 940). Neben den Gewinngrössen unterscheidet man grundsätzlich renditeorientierte sowie wertorientierte Messgrössen.


== Messgrössen der Erfolgsrechnung ==
* '''[[Renditeorientierte Messgrössen]]''' tragen der Grösse des Teilbereichs Rechnung, indem die Rendite ins Verhältnis zum Gesamtkapital gesetzt wird. Allerdings ist damit der absolute Wertbeitrag eines Investment-Centers nicht ersichtlich.
Ähnlich wie bei der Leistungsmessung von Profit-Center sind bei Investment-Centern Messgrössen der Erfolgsrechnung von Bedeutung.
* '''[[Wertorientierte Messgrössen]]''' setzen die Maximierung des Unternehmenswertes ins Zentrum. Mit dem Konzept des Residual Income wird der Grösse des [[Investment-Center|Investment-Centers]] Rechnung getragen und sowohl die Rendite als auch der absolute Wertbeitrag aufgezeigt.
* Umsatz
* Kosten
* Margen, Bruttogewinn, Deckungsbeiträge
* EBIT (Earnings before Interest and Taxes)
* Unternehmensergebnis
* EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation)
* Cash Flow
== Renditegrössen ==
Bei der Messung der Leistung über Renditegrössen gilt es jeweils die konkrete Definition und Berechnung der Kennzahlen zu hinterfragen. Denn obwohl diese in der Theorie klar definiert sind, werden Kennzahlen in der Praxis unterschiedlich verwendet.


* '''Return on Equity (ROE), Eigenkapitalrendite'''
Neben einzelnen Kennzahlen können auch [[Kennzahlensysteme]] zur Leistungsmessung eingesetzt werden.
Die Eigenkapitalrendite ist stark abhängig von der Kapitalstruktur (Leverage-Effekt). Kann der Center-Leiter diese Struktur nicht beeinflussen, ist diese Messgrösse nicht geeignet. Dies ist oft der Fall, da die Finanzfunktion selten voll in die Investment-Center delegiert wird, sondern zentral wahrgenommen wird.


* Return on Investment (ROI), Gesamtkapitalrendite netto
== Quellen ==
* Return on Assets (ROA), Gesamtkapitalrendite brutto (oft auch als Return on Investment (ROI) bezeichnet
 
* Return on Capital (ROC), Return on Net Assets (RONA), Return on Invested Capital (ROIC)
=== Literaturverzeichnis ===
* Return on Capital Employed (ROCE), Return on Net Operating Assets (RONOA)


== Wertorientierte Messgrössen ==
* Merchant, K. A. & Van der Stede, W. A. (2012). Management Control Systems. Performance Measurement, Evaluation and Incentives (3rd Ed.). Harlow, UK: Prentice Hall.
Text
* Weilenmann, P. (1989). [https://elearning.hslu.ch/ilias/goto.php?target=file_2931637_download&client_id=hslu Dezentrale Führung: Leistungsbeurteilung und Verrechnungspreise.] Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 59. Jg., S. 932-956.
* Free Cash Flow (FCF)
* Unternehmenswert, Discounted Cash Flow (DCF)
* Residual Income (RI), Economic Value Added (EVA), Economic Profit (EP)
* Cash Flow Return on Investment (CFROI)


== Quellen ==
=== Literaturverzeichnis ===
* Das
=== Weiterführende Literatur ===
=== Weiterführende Literatur ===
* Das
 
* Arbeitskreis Internes Rechnungswesen der Schmalenbach-Gesellschaft. (2010). [https://elearning.hslu.ch/ilias/goto.php?target=file_2935427_download&client_id=hslu Vergleich von Praxiskonzepten zur wertorientierten Unternehmenssteuerung.] Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, November, S. 797-820.
* Gladen, W. (2014). [http://link.springer.com/book/10.1007/978-3-658-05138-9 Performance Measurement. Controlling mit Kennzahlen (6. Aufl.).] Wiesbaden: Verlag Dr. Th. Gabler/GWV Fachverlage GmbH.
* Reichmann, T. (2011). Controlling mit Kennzahlen. Die systemgestützte Controlling-Konzeption mit Analyse- und Reportinginstrumenten (8. Aufl.). München: Vahlen.
 
[[Kategorie:Performance Measurement]]
[[Kategorie:CODEZ]]

Aktuelle Version vom 4. Dezember 2020, 12:09 Uhr

Investment-Center verfügen über den höchsten Grad an Autonomie und treten vor allem in stark dezentral geführten Konzernen auf (Merchant & Van der Stede, 2012, S. 267). Bei der Performance-Messung von Investment-Centern gibt es aufgrund der weitgehenden Autonomie und eigener Bilanz, Erfolgs- und Mittelflussrechnung zahlreiche Gestaltungsvarianten (Weilenmann, 1989, S. 940). Neben den Gewinngrössen unterscheidet man grundsätzlich renditeorientierte sowie wertorientierte Messgrössen.

  • Renditeorientierte Messgrössen tragen der Grösse des Teilbereichs Rechnung, indem die Rendite ins Verhältnis zum Gesamtkapital gesetzt wird. Allerdings ist damit der absolute Wertbeitrag eines Investment-Centers nicht ersichtlich.
  • Wertorientierte Messgrössen setzen die Maximierung des Unternehmenswertes ins Zentrum. Mit dem Konzept des Residual Income wird der Grösse des Investment-Centers Rechnung getragen und sowohl die Rendite als auch der absolute Wertbeitrag aufgezeigt.

Neben einzelnen Kennzahlen können auch Kennzahlensysteme zur Leistungsmessung eingesetzt werden.

Quellen

Literaturverzeichnis

  • Merchant, K. A. & Van der Stede, W. A. (2012). Management Control Systems. Performance Measurement, Evaluation and Incentives (3rd Ed.). Harlow, UK: Prentice Hall.
  • Weilenmann, P. (1989). Dezentrale Führung: Leistungsbeurteilung und Verrechnungspreise. Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 59. Jg., S. 932-956.

Weiterführende Literatur

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